消费升级将是投资的新热点

       “所有消费品都值得再做一次”，成了2020年新消费品牌爆发的一个讯号。

       2020 年是疫情下艰难的一年，7月，中央政治局会议提出“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。作为中国消费内循环当中成长最迅速、潜力最巨大的主体。
目前，内循环战略启动的是14亿人口的消费力，背后的消费升级和产业升级势必深刻改变中国制造、经济的模式和格局。特别是直播带货，电商新一轮风口出现，今年涌现很多“黑马”新产品。未来可期的是，老百姓对品质追求越来越高，对美好生活的向往愈来愈高。不但追求物质享受，还追求精神满足。追求高质量商品、享受高水平服务，始终是消费者的高维追求。新中产群体的崛起和扩大，必将推动一批新的本土品牌崛起。

      90.95后新消费的崛起，传统金字塔需求模型逐渐瓦解，消费需求呈树状自由生长，表现出鲜明个性、复合诉求、动态变化等特征。

      内循环战略以及新中产推动的新国潮、新消费，创业、投资提供了新的机会。年轻一代并不盲目崇拜国际品牌。相应地，国内厂商不要辜负了这么好的时机和市场。要抓住机会升级品牌。

      一  新品牌在各细分领域系统化出来，并占领生活的各个场景

      泡泡玛特上市市值突破1000亿港币，媒体说这是一次“中国投资界一次集体miss”，大机构几乎集体缺席了这次盛宴。刺激市场，投资新消费的风口到来。

行业中的投资也不断，绝对称得上炙手可热。在大环境遇冷的 2020 年，包括三顿半、Ubras、王饱饱、王小卤、云鲸、拉面说、极印、微果、拓牛、添可、自嗨锅、 懒人管家无汗袜等在各个品类，都不时冒出一些“黑马”级别的消费品牌。

      金慧丰投资董事长周丽霞谈到消费领域投资领域，金慧丰关注三个“新”，一是80、90以及Z世代新兴人类的“新”消费方式，二是“新”品牌的挖掘与成长，三是在线上流量越来越贵、线下业态老化的情况下，哪些“新”零售业态值得关注。

      二  “双循环”政策主导下的“十四五”期间将持续消费升级的趋势

   “双循环”作为“十四五规划”的主要出发点，涉及到土地、资本、劳动力等诸多生产要素的制度性改革。在此背景下，消费将受到三个方面的影响：1）经济增长与收入水平提高；2）分配制度改革为低收入人群增收；3）储蓄率下降与消费率提高。更完善的再分配政策有利于调节贫富差距，居民收入分化情况将有所改善，中产收入群体有望进一步扩大。收入的增长将带来消费结构的调整，促使消费向高端化、高品质、智能化方向升级。

      居民消费占GDP比重不断上升，达到消费升级拐点。据统计居民消费占GDP的比重2018年已经达到了39%。居民收入显著提升，消费能力的提升，随着经济增长和社消市场的增长潜力，预计中国将在消费市场规模成长为全球第一。中国的未来，核心就是消费。这里的消费不单只是消费品，还包括医疗、娱乐、电商，这些都是消费。简单讲，就是中国14亿人享受更好、更现代的生活，这是挡不住的。这就是我们未来巨大的机会。

      在双循环的大背景下，提升国内品牌认可度、地位和价值，有利于提升国民消费信心，加速国产替代渗透，比如化妆品、医美等。2019年我国化妆品规模达到了2992亿，过去十年复合成长保持15%左右，已成为全球最大市场，凸显出化妆品的需求强劲。从宏观的角度来说，政府托底经济、扶持消费的手段会越来越多，无形的手的角色会越来越重要。虽然说政策效果没办法立竿见影，但这个促消费大方向是确定的。2021年是十四五开局之年， 为未来5年经济发展定调，开局关系全局，起步决定后势。“需求侧改革”必定是关键词。2020年成为了消费大年。众多消费龙头公司在疫情过后纷纷破新高，其中“衣食住行+烟酒糖茶”和新零售概念为领涨板块。

      2021年，以消费者为核心的新消费代表喜茶、奈雪都有望登陆港美股上市，为港美股消费行业输送新鲜血液。消费行业投资将是机构关注新动向，新一轮的风口。

     （中国焦点新闻有线电视台记者：任亚鹏整理 ）